Velen denken dat de naam Blue Bay afkomstig is van het blauwe water van de baai, maar voor 1700 stond het bekend als Blaauwbaai, vernoemd naar eigenaar Anno Blaauw, die limoenen, sinaasappels en indigokleurstof verbouwde. De plantage veranderde in de loop der jaren van eigenaar en werd in de jaren 1800 zelfs geplunderd door Franse piraten. In de 20e eeuw was de familie Jacobs eigenaar en maakte er een boerderij van. Tijdens de Tweede Wereldoorlog gebruikten Amerikaanse soldaten het om op Duitse onderzeeërs te schieten. In 1990 kocht een lokale groep het land en begon met de ontwikkeling ervan. In 1997 zag Steve Raspoort het potentieel en veranderde het in een resort met een golfbaan. Na zijn dood in 2007 zette zijn familie zijn visie voort. Vandaag de dag is Blue Bay een bekende bestemming op Curaçao en in het Caribisch gebied.